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中银国际证券股份有限公司近期对成都银行进行研究并发布了研究报告《2季度收入、盈利提速高增》，本报告对成都银行给出增持评级，当前股价为14.03元。
成都银行(601838)
成都银行发布2023年中期业绩快报，归母净利润同比增长25.1%，营业收入同比增长11.6%，2季度盈利和营收均提速。不良率环比上季度下降，拨备高位略升，风险抵御能力充足。业绩快报披露的数据可能与最终公司2023年半年度报告中披露的数据存在差异。公司或持续受益于成渝双城经济圈基建拉动和区域经济优势，规模扩张支持业绩增长，资本补充需求仍在。维持对公司增持评级，持续看好。
支撑评级的要点
盈利、收入增速提升
上半年公司归母净利润同比增长25.1%，2季度单季度同比增长32.2%，较1季度上升14.7个百分点，上半年公司营业收入同比增长11.2%，2季度单季度同比增长12.5%，较上季度提升2.8个百分点，预计收入、拨备和费用贡献带动2季度盈利高增。公司1季度核心一级资本充足率8.15%，
资本符合监管要求，仍有缓冲补充压力。
资产质量优势持续，拨备高位平稳2023H1不良率为0.72%，季度环比下降4bp，预计公司资产质量优势持续。2023H1拨备覆盖率511.86%，较年初上升10.29个百分点，较1季度上升30.69个百分点，拨贷比3.69%，较上季度微升2bp，拨备高位平稳，风险抵御能力充足。
估值
根据公司业绩快报，我们调整公司盈利预测，2023/2024年EPS调整至3.18/3.71元，目前股价对应2023/2024年PB为0.78/0.64，维持增持评级。评级面临的主要风险
经济下行超预期。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，浙商证券陈建宇研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达99.24%，其预测2023年度归属净利润为盈利122.62亿，根据现价换算的预测PE为4.24。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有14家机构给出评级，买入评级11家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为20.16。
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